已披露的全部A股业绩预告整体较好:总体披露率为35.5%，盈利增速中位数为86.8%，2019年Q2至2021年Q2盈利年化复合增速为38.7%，环比2021年Q1盈利增速为—3.4%主板盈利持续改善，环比略有下降:主板披露率为38%，其中66%的公司盈利增速在50%以上，盈利增速中位数为93.3%，2019年Q2至2021年Q2盈利年化复合增速达37.6%，环比2021年Q1盈利增速为—5.8%创业板业绩改善幅度较大:创业板披露率29.8%，其中57%公司盈利增速在50%以上，盈利增速中位数为65.0%，2019年Q2至2021年Q2盈利年化复合增速达43.5%，环比2020年Q4盈利增速达24.2%科创板盈利增速最高，科技驱动景气依旧:虽然科创板披露率仅26.9%，但实现盈利正增长且盈利增速超过50%的公司有七成，盈利增速中位数高达99.0%，2019年Q2至2021年Q2盈利年化复合增速达124%，环比2020年Q4的盈利增速达49.8%此外，Q1高盈利增速使ROE改善，预计中报盈利向好背景下，各主要板块ROE改善趋势不变
一级行业中的周期，电力设备和新能源，汽车和电子盈利情况较好当前盈利增速中位数靠前的主要是周期行业中的石油石化，有色金属，钢铁，基础化工和交通运输，主要原因在于经济复苏带动量价齐升和去年低基数效应所致较2019年Q2相比，盈利增速排名靠前的行业，主要是有色金属，汽车，基础化工，钢铁，电子和电力设备及新能源，当前市场追逐的热门板块和其盈利增速是相匹配的2019年Q2至2021年Q2期间的盈利年化复合增速较高的主要是汽车，电子，基础化工，交通运输和有色金属预计中报盈利将持续改善，周期和科技都是主角
短期关注周期和军工，长期布局半导体和新能源较优根据ROIC和盈利增速可将行业分为四个类型，周期板块中的钢铁，化工，石油石化和煤炭，电子和军工将陆续站稳明星行业，受产业趋势和政策支持，新能源，汽车和有色金属也即将从潜力股行业迈入明星行业热门板块估值高，交易拥堵可能促使资金短期流向量价齐升，景气度不差且估值相对便宜的钢铁，军工，煤炭和石化长期布局半导体和新能源仍较优，主要原因在于政策和技术推动汽车电动化时代到来，行业景气度长期向上，全球缺芯提高行业利润空间，产能转移和政策支持下，后摩尔时代国产芯片市占率不断渗透，碳中和是长期战略，绿色能源占比提高是历史趋势
风险提示:海外疫情超预期，经济修复，政策出台不及预期。
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